Lecciones aprendidas sobre la sobreoptimización en Kalshi

Llevo unos meses operando algunos de los contratos de eventos en Kalshi, y una lección constante que me está golpeando es no sobreoptimizar una ventaja. Había identificado algunos patrones recurrentes relacionados con los sesgos de precios iniciales en ciertos eventos políticos y económicos, y durante un tiempo, sentí que estaba imprimiendo dinero. El error llegó cuando empecé a intentar extraer hasta el último céntimo, persiguiendo spreads cada vez más pequeños y escalando posiciones donde la relación riesgo-recompensa era solo marginalmente a mi favor.

¿Qué pasó? Un par de movimientos bruscos más grandes de lo esperado en algunos contratos con poca liquidez, y de repente esas pequeñas ventajas 'garantizadas' se evaporaron, dejándome con posiciones sobredimensionadas que no podían cerrarse fácilmente sin una pérdida significativa. Es un caso clásico de perseguir el rendimiento y olvidar que incluso las pequeñas probabilidades de eventos adversos se multiplican cuando aumentas la exposición. Ceñirse a las configuraciones más claras, aunque sean menos, siempre es la mejor jugada.