Cambio en el Dot Plot de la Fed y mi Watchlist de Tecnología

Observar el último dot plot de la Fed ha sido bastante interesante, especialmente el cambio sutil pero significativo en la tasa mediana a largo plazo. No es un salto enorme, pero el movimiento del 2.5% al 2.8% para 2025 e incluso un ligero aumento para 2026 dice mucho sobre su evaluación de las presiones inflacionarias persistentes y la narrativa de 'más alto por más tiempo' ganando terreno.

Esto me hace reevaluar algunos de los nombres de crecimiento en mi watchlist. Empresas como $ADBE, cotizando a 257.49 hoy, o incluso $RBLX a 37, dependen en gran medida del crecimiento futuro de las ganancias que se descuenta. Una tasa de descuento más alta, incluso si es incremental, significa que esas ganancias futuras valen menos hoy. No es una señal de venta para todo, pero ciertamente impulsa una mirada más cercana a las valoraciones y la solidez del balance. Me estoy enfocando en aquellas con un flujo de caja libre robusto y un camino claro hacia la rentabilidad, en lugar de solo el crecimiento puro de los ingresos. Parece que el mercado todavía está digiriendo esto, y podría haber algo de volatilidad por delante a medida que las implicaciones se asimilen por completo.