El efecto dominó de MiFID III en los costes de datos de mercado

He estado reflexionando sobre el impacto potencial de una eventual revisión de MiFID III, específicamente en torno a los datos de mercado y las obligaciones de información. MiFID II ciertamente endureció las cosas, pero tengo curiosidad por saber si alguien ha estado ejecutando escenarios sobre cómo una mayor desagregación o incluso requisitos de información más granulares podrían afectar desproporcionadamente a las corredurías europeas o a las mesas de trading más pequeñas. La carga operativa y los costes de datos asociados podrían convertirse en una verdadera barrera de entrada o escalabilidad.

Desde una perspectiva de riesgo, la creciente complejidad de gestionar varios proveedores de datos y asegurar el cumplimiento en todos esos flujos es también algo que me quita el sueño. ¿Hay alguna señal clara de Bruselas o de los reguladores nacionales sobre sus inclinaciones para la próxima iteración?