Pregunta sobre la gestión de drawdowns en una cartera europea multiactivo

Buenas noches a todos,

He estado intentando refinar mi gestión de riesgos, específicamente en torno a los drawdowns al operar una cartera multiactivo que incluye una parte considerable de renta variable europea, algunos futuros del $DAX y algunos ETFs de bonos. La teoría dice que se reequilibra para mantener las asignaciones originales, pero en la práctica, si una pata como los futuros del $DAX cae con fuerza, reequilibrar significa vender lo que está subiendo (potencialmente tus bonos) para comprar más de lo que está bajando.

Mi preocupación es que esto puede exacerbar las pérdidas si la caída inicial no es solo una caída temporal. He leído sobre la asignación dinámica de activos donde se ajustan los pesos objetivo en función de las condiciones del mercado, pero eso parece un paso hacia el timing activo, lo cual estoy tratando de evitar para el núcleo de la cartera.

Para aquellos de ustedes que operan carteras europeas diversificadas similares, ¿cómo gestionan prácticamente los drawdowns sin dejar que la asignación se desvíe demasiado o, inadvertidamente, 'atrapar cuchillos cayendo' al reequilibrar estrictamente a los pesos iniciales?