Postura Hawkish del BCE y Acciones Europeas

La última retórica del BCE sobre la inflación persistente ha sido un poco más hawkish de lo que algunos esperaban, lo cual, francamente, tiene sentido dados los datos. Están señalando claramente que los recortes no son un hecho, al menos no al ritmo que el mercado había descontado anteriormente. Esto obviamente impacta directamente en las acciones europeas. Estoy siguiendo de cerca el DAX, particularmente los sectores más sensibles a las tasas. Hemos visto cómo se ha disipado parte de la euforia, y si el BCE se mantiene firme, podríamos ver una mayor consolidación. No es necesariamente un desastre, pero definitivamente cambia la relación riesgo/recompensa para algunos nombres que estaba siguiendo. La narrativa del carry trade con el yen más fuerte, como el $MXNJPY cotizando alrededor de 9.25, no se ve directamente afectada, pero muestra que la divergencia de los bancos centrales globales es una realidad con la que estamos lidiando en todos los ámbitos. Es un entorno complicado, que exige paciencia y selectividad, sin compras a ciegas.