Observando el BCE, pero el petróleo sigue siendo el elefante en la habitación

Vi los comentarios del BCE hoy, todavía se apegan al mantra de "dependiente de los datos", lo cual es esperado. Pero honestamente, la señal más grande para mí ahora mismo es cómo se está moviendo el petróleo. $USO en 125.03 todavía se mantiene a pesar de la ligera caída diaria. Ese tipo de persistencia, incluso con varias preocupaciones sobre la demanda flotando, me dice que la inflación podría no estar enfriándose tan rápido como algunos esperarían.

Esto me hace pensar que la narrativa de recortes de tasas para Europa, aunque atractiva, podría ser demasiado optimista a corto plazo. Estoy manteniendo un control más estricto sobre cualquier cosa expuesta al gasto discrecional en Europa y sigo favoreciendo los sectores con poder de fijación de precios. El mercado está descontando recortes, pero si el petróleo sigue así, las manos del BCE están atadas independientemente de lo que digan sobre sus datos.