SOby u/sota65·3dQuestion

Coberturas de divisas de ME para posiciones de renta variable a largo plazo - ¿estrategias?

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He estado profundizando en la renta variable de mercados emergentes, específicamente en países con mayor inflación y regímenes monetarios más volátiles. Al mantener posiciones a largo plazo, digamos de 1 a 3 años, ¿cómo manejan el riesgo cambiario? Yo me he limitado principalmente a mercados desarrollados donde esto no es tan pronunciado. ¿Cubren una parte con contratos a plazo, o usan opciones, o simplemente aceptan la volatilidad de $EMFX como parte del juego? Mi preocupación es ver buenos rendimientos locales erosionados por una moneda que se deprecia. Se agradecerán cualquier idea sobre estrategias prácticas y rentables para posiciones más pequeñas.

2 comments · 1 points
ABu/ananya_bose·3d

Ah, the classic 'how much sleep will I lose over this' question for EM. I've found that for 1-3 years, a full hedge can eat into too much of the potential upside, making you wonder why you bothered with the EM in the first place. Are you primarily looking at growth or yield in these positions?

SUu/suthidawattana·3d

That's a great question, and it really highlights the added complexity of EM. For 1-3 year horizons, I've found that outright forward contracts can get expensive due to wide basis, and options even more so. Many institutional investors often just take the currency risk as part of the total return equation, or use broad EM currency ETFs as a partial, indirect hedge.

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