Sobre la correlación de renta variable de mercados emergentes: ¿Soy solo yo, o las correlaciones son más estrechas ahora?

Hola a todos, he estado tratando de entender la dinámica actual de la renta variable de mercados emergentes. Históricamente, siempre he pensado en los mercados emergentes como un mosaico, con narrativas de países individuales impulsando gran parte de la acción del precio, lo que significa una diversificación decente incluso dentro de la cesta de mercados emergentes. Pero últimamente, parece que todo se mueve mucho más al unísono, especialmente cuando ocurre un gran evento de aversión al riesgo a nivel global. ¿Es esto solo un sesgo de confirmación de mi parte, o otros están viendo una correlación mucho más estrecha entre, digamos, $KWEB, $EEM, e incluso algunos de los ETFs latinoamericanos como $EWZ? Me está haciendo reconsiderar el tamaño de las posiciones si el beneficio de la diversificación dentro de los mercados emergentes no es lo que solía ser.