El mensaje de la Fed sobre las tasas crea algunas jugadas sectoriales extrañas

Observar la evolución de la retórica de la Fed ha sido un poco desconcertante últimamente. El mercado parece adelantarse a los recortes de tasas, incluso con la inflación aún persistente en algunas partes. Tiene sentido que algunas de las jugadas más arriesgadas en mercados emergentes como $EEM estén retrocediendo un poco, actualmente con una caída de alrededor del 0.72% en el día, cotizando cerca de 65.17. Mientras tanto, estamos viendo una resiliencia inesperada en ciertos sectores domésticos que deberían ser más sensibles a las tasas, lo que sugiere una desconexión o quizás solo una lectura muy selectiva del futuro. Mi lista de seguimiento se está reduciendo para centrarse en aquellos con un flujo de caja sólido y menos dependencia del crecimiento especulativo futuro.