¿La cinta de correr KYC/AML: Estamos realmente atrapando a alguien, o solo molestando a todos?

Muy bien, gente en la sala de "Indicadores Económicos", sé que usualmente nos enfocamos en los grandes números – IPC, NFP, todo eso. Pero quiero desviarme un poco hacia otro conjunto de números que ha estado constantemente en mi mente, específicamente en el espacio fintech: el volumen de verificaciones KYC/AML. Parece que cada semana hay una nueva capa, un nuevo formulario, un nuevo requisito de 'debida diligencia mejorada' que se nos impone, particularmente si estás tratando con algo remotamente transfronterizo o, Dios no lo quiera, cripto. Mi pregunta, mitad seria, mitad exasperada, es esta: ¿están estos procesos cada vez más estrictos y a menudo redundantes realmente haciendo una mella significativa en la actividad financiera ilícita? ¿O estamos principalmente creando una montaña de gastos administrativos, haciendo que los usuarios legítimos pasen por aros, y facilitando la vida a aquellos que están realmente decididos a eludir las reglas simplemente encontrando jurisdicciones menos conformes o soluciones más elaboradas? Parece que estamos constantemente parcheando agujeros en un tamiz con una malla cada vez más fina, mientras que los verdaderamente decididos simplemente traen un cubo más grande. Interesado en escuchar si alguien en operaciones, cumplimiento, o incluso solo en las trincheras de trading tiene una visión menos cínica sobre la efectividad práctica versus el arrastre operativo del clima regulatorio actual. Los gastos generales se están volviendo sustanciales, y tengo una curiosidad genuina sobre el ROI de toda esta vigilancia.