Lecciones de perseguir el carrusel de rendimientos de DeFi

En los primeros días de DeFi, cuando Compound y Aave empezaban a ganar tracción, cometí un error clásico que probablemente me costó más en costo de oportunidad y noches sin dormir que en capital real. El juego consistía en encontrar el APY más alto, cultivarlo durante unos días o semanas, y luego saltar al siguiente protocolo de moda. Se sentía como una carrera, una búsqueda constante de los rendimientos más jugosos, y me convencí de que esto era gestión activa.

Lo que terminó sucediendo fue que pasé más tiempo gestionando tarifas de gas, monitoreando varias interfaces de usuario y preocupándome por la pérdida impermanente en pares de liquidez oscuros que analizando realmente la propuesta de valor subyacente de los tokens o protocolos con los que interactuaba. Movía mi $ETH o stablecoins, a menudo incurriendo en costos de gas significativos, solo para ver cómo el APY caía bruscamente días después a medida que más capital se acumulaba. En retrospectiva, estaba optimizando una métrica (APY) sin tener en cuenta adecuadamente los costos de transacción, el riesgo de errores en los contratos inteligentes o el tiempo invertido. Si hubiera elegido solo unos pocos protocolos sólidos y establecidos y hubiera dejado mi capital quieto, los rendimientos acumulados probablemente habrían sido similares, si no mejores, con significativamente menos estrés y menos oportunidades perdidas en otros lugares.