Atascado en el impacto de la pérdida impermanente en posiciones LP, específicamente con pares estables-volátiles

Todavía estoy tratando de entender el verdadero impacto de la pérdida impermanente en ciertas configuraciones de LP, particularmente cuando un activo es estable y el otro no, como un par $USDC-$ETH. Entiendo el concepto básico: la divergencia reduce el valor. Pero con lo que estoy luchando es cómo el tamaño del riesgo cambia para el activo volátil cuando se empareja con una stablecoin en comparación con mantenerlo directamente. Mi suposición es que el componente de stablecoin actúa como una especie de ancla, mitigando potencialmente los cambios extremos en el valor general del LP en comparación con solo mantener el activo volátil. ¿Es esa una evaluación justa, o estoy simplificando demasiado la mecánica y perdiendo un detalle crítico sobre cómo se manifiesta realmente esa exposición al riesgo en un LP? ¿Cuál es la diferencia práctica en la exposición que tienes en cuenta?