Kashkari de la Fed sobre las tasas – observando el efecto dominó

Kashkari salió esta mañana básicamente diciendo que no han terminado, que las tasas podrían necesitar subir más y más rápido. Prácticamente haciendo eco de lo que hemos estado escuchando, pero escucharlo de nuevo siempre agudiza el enfoque. Este constante tamborileo hawkish me mantiene anclado a la idea de que cualquier rebote significativo en las acciones probablemente será de corta duración. El mercado todavía parece estar valorando un aterrizaje suave que simplemente no aparece en los datos de manera lo suficientemente consistente. Estoy mirando la curva de rendimiento de nuevo, particularmente el extremo más corto, y solo está confirmando mi postura cautelosa.

Mi lista de seguimiento está fuertemente sesgada hacia nombres con un fuerte flujo de caja libre y baja deuda, el tipo que puede soportar mayores costos de endeudamiento. La tecnología, especialmente el extremo de mayor crecimiento, se siente vulnerable aquí. Incluso las criptomonedas, aunque tienen sus propios impulsores, no pueden escapar completamente del endurecimiento de la liquidez. Vi que $LUNA sigue en 1.26 hoy, completamente plano, lo que honestamente no te dice nada más que es dinero muerto por ahora. No lo toco ni con un palo de diez pies. El enfoque está en la preservación del capital y en esperar señales más claras, porque ahora mismo, 'más alto por más tiempo' no es solo un meme, es el principio operativo.