Pregunta sobre la gestión del drawdown con múltiples posiciones abiertas

Hola a todos,

Todavía soy relativamente nuevo en la gestión de una cartera con múltiples posiciones abiertas en diferentes clases de activos, y me encuentro un poco perplejo cuando se trata del drawdown general. Entiendo el tamaño de la posición y el riesgo por operación (por ejemplo, 1-2% del capital), pero cuando tengo, digamos, tres o cuatro operaciones abiertas, cada una con su propio stop, y luego el mercado da un giro desagradable, mi exposición total puede sentirse mucho mayor que la suma de los riesgos individuales. Es como si la correlación fuera a 1 justo cuando no quieres que lo sea.

He visto menciones de 'stops a nivel de cartera' o 'límites máximos de drawdown', pero me cuesta implementar algo práctico que no cierre arbitrariamente todo. ¿Cómo abordan esto? ¿Tienen una forma dinámica de reducir el tamaño en nuevas operaciones una vez que su P/L flotante general alcanza un cierto umbral negativo, o se trata más de aceptar la mayor varianza durante ciertas condiciones del mercado? Cualquier información sobre la gestión de ese riesgo agregado sería muy apreciada.