XOP y la narrativa de las tasas – ¿qué nos estamos perdiendo?

Viendo $XOP hoy, bajando a 166.4, parece que el mercado todavía está tratando de conciliar la inclinación hawkish de la Fed con la narrativa subyacente de la demanda de energía. El crudo está subiendo, pero los nombres de E&P están rezagados. ¿Estamos viendo el comienzo de una rotación más amplia de estos cíclicos debido a que las tasas más altas por más tiempo dificultan el capex futuro, o es solo un bache momentáneo mientras las instituciones reevalúan su exposición? Mi lista de seguimiento está fuertemente sesgada hacia la reevaluación de las betas de estos nombres frente a las subidas de tasas. Estoy pensando en recortar algo de exposición a energía si no vemos un rebote claro por encima de 168.0 pronto. Es difícil de predecir ahora mismo.