Cobertura de futuros de energía con opciones – ¿le estoy dando demasiadas vueltas?

Últimamente he estado incursionando más en futuros de energía como el petróleo crudo ($CL_F) y el gas natural ($NG_F), y estoy tratando de entender cómo hacer una cobertura efectiva con opciones. Entiendo el concepto básico de usar calls/puts para limitar el riesgo al alza o establecer un piso. Pero cuando se trata de renovar estas coberturas, o ajustar los precios de ejercicio a medida que el subyacente se mueve, siento que siempre estoy persiguiendo el mercado y a menudo consumiendo prima. ¿Hay un punto en el que el costo de gestionar la cobertura de opciones supera el beneficio, o simplemente no estoy estructurando esto correctamente desde el principio?