¿Sigue siendo tan predictiva la data on-chain para BTC como lo fue alguna vez?

Últimamente he estado analizando algunas de las métricas on-chain de Bitcoin, y me pregunto si su poder predictivo está empezando a disminuir un poco, especialmente con la creciente participación institucional. Indicadores como SOPR o MVRV Z-Score se sentían increíblemente perspicaces hace unos ciclos, pero ahora con los ETFs y más actores financieros tradicionales en la mezcla, parece que la dinámica del mercado podría estar cambiando más rápido de lo que algunos de estos indicadores pueden adaptarse. Es casi como si los cambios emocionales impulsados por el retail, que estas métricas a menudo capturaban tan bien, estuvieran siendo suavizados por flujos más grandes y programáticos. Mientras tanto, tienes factores macro más amplios como el $USDSEK en 9.4848 e incluso el sentimiento general del mercado afectando las cosas más.

Tengo curiosidad por saber si otros están viendo lo mismo. ¿Nos dirigimos a un punto en el que estos indicadores on-chain se vuelvan menos sobre la predicción de techos/pisos y más sobre el contexto histórico, mientras que la acción del precio y el macro se convierten en los principales impulsores? Me encantaría escuchar alguna objeción si creen que estoy equivocado.