Reflexiones sobre las acciones asiáticas con el IPC y la discusión sobre tasas en el aire

Ha sido una semana interesante, particularmente observando cómo varios bancos centrales están navegando los datos de inflación. Esa lectura del $CPI en 25.6047, incluso con la ligera caída de hoy, mantiene la conversación sobre las tasas en el centro de atención, no solo a nivel nacional, sino global. Parece que el mercado todavía está tratando de entender la narrativa de 'más alto por más tiempo' versus un posible pivote.

Desde la perspectiva de las acciones asiáticas, esto crea una situación mixta. Para las naciones con gran dependencia de las exportaciones, un dólar fuerte o continuas subidas de tasas en EE. UU. podrían presionar el crecimiento, pero también podrían hacer que sus exportaciones sean más competitivas para los compradores denominados en dólares. Estoy siguiendo de cerca el Hang Seng y el Nikkei específicamente. Ambos han mostrado períodos de resiliencia, pero también sensibilidad a los cambios en la liquidez global. La pregunta para mí es si una caída sostenida de la inflación a nivel mundial permite un respiro, o si el actual entorno de tasas más altas se convierte en la nueva línea de base. Se trata menos de intentar encontrar mínimos y más de comprender las corrientes subyacentes que darán forma al rendimiento en los próximos trimestres. Estar atento a cualquier señal clara del BOJ o del PBOC en respuesta a estos cambios macro será clave.