Perspectiva del 2T de NVDA y Gasto en Infraestructura de IA

Considerando la narrativa actual en torno a la construcción de infraestructura de IA, me inclino a pensar que la próxima guía de ingresos del 2T de NVIDIA superará el consenso de los analistas en al menos un 10%. Mi razonamiento es múltiple: la adopción de la IA a nivel empresarial se está acelerando más allá de las etapas iniciales de prueba de concepto, lo que lleva a demandas tangibles de hardware que no se han valorado completamente en los pronósticos actuales. Hemos visto un patrón consistente de 'subestimación' cuando se trata de las necesidades de escalado inmediato para modelos de lenguaje grandes y otras aplicaciones sofisticadas de IA. Si bien el gráfico $TOP muestra cierta debilidad reciente, lo que podría indicar una aprensión tecnológica más amplia, el nicho específico de NVDA parece aislado para el futuro inmediato. Pondría la probabilidad de una superación al alza en la guía en aproximadamente un 65%, siendo el mayor comodín los posibles cuellos de botella en la cadena de suministro que podrían limitar su capacidad para satisfacer la creciente demanda, aunque históricamente lo han gestionado bien. No es un resultado 'garantizado', por supuesto, pero los vientos de cola de la proliferación de modelos de IA son poderosos.