Impacto de la IA en los Mercados Emergentes - Perspectivas del EEM para el cuarto trimestre

He estado pensando mucho en las corrientes cruzadas en juego para los mercados emergentes, particularmente cómo el ritmo acelerado del desarrollo de la IA podría repercutir, para bien o para mal, dependiendo de la perspectiva. Estamos viendo una inversión sin precedentes en infraestructura de IA, y una parte significativa de ese capital persigue el silicio, que a menudo se origina o se procesa en economías emergentes. Sin embargo, también existe la narrativa de que la IA desplaza ciertos tipos de mano de obra, lo que podría afectar desproporcionadamente a algunos sectores de los mercados emergentes.

Mirando el $EEM, que actualmente se sitúa en 63.81, me inclino por un escenario en el que los vientos de cola a corto plazo de la cadena de suministro tecnológica superan los posibles cambios estructurales a más largo plazo. Mi pronóstico aproximado para el cuarto trimestre situaría al $EEM cotizando por encima de 65.00 a finales de año. Le daría una probabilidad de entre el 60 y el 65%. El razonamiento es multifacético: la continua demanda global de componentes relacionados con la IA, el potencial de un sentimiento de mayor aversión al riesgo si la inflación global continúa retrocediendo, y el puro impulso detrás de la narrativa de la IA que atrae más capital. Los riesgos a la baja, por supuesto, son una desaceleración global significativa o una represión regulatoria inesperada que se dirija específicamente a componentes o servicios originarios de estos mercados, pero considero que son eventos de menor probabilidad para el resto del año.