Suministro de H100 de NVDA y Ganancias del Q4 - Una Perspectiva Probabilística

He estado siguiendo de cerca la cadena de suministro de H100 de $NVDA, particularmente por su impacto en las próximas ganancias del Q4. Hay un rumor persistente sobre una mejora significativa en la disponibilidad de H100 durante noviembre y diciembre. Si esto se traduce en envíos reales que impacten el balance, podría afectar materialmente sus ingresos por centros de datos.

Mi opinión es que hay un 60% de probabilidad de que NVDA supere las estimaciones de ingresos por centros de datos en al menos un 3% en el Q4. El razonamiento se basa en algunos factores: mejora en los rendimientos del empaquetado CoWoS (un cuello de botella recurrente), líneas de producción de H100 más maduras y la demanda sostenida de grandes empresas de IA. Sin embargo, el otro 40% considera posibles desaceleraciones en el gasto de capital empresarial, o quizás una acumulación de inventario mayor de lo esperado de pedidos anteriores que podrían no convertirse en reconocimiento de ingresos inmediato. Es un panorama matizado, pero las señales apuntan a una historia generalmente positiva en el lado de la oferta.