Crecimiento de Azure AI de Microsoft en el tercer trimestre: Reflexiones sobre la orientación

He estado pensando mucho en la próxima llamada de resultados del tercer trimestre de Microsoft y, específicamente, en lo que indicarán con respecto al crecimiento de los servicios de Azure AI. No es ningún secreto que el gasto en IA ha sido un viento de cola masivo, pero la pregunta es cuán sostenible es la trayectoria actual de crecimiento exponencial, y si el mercado está valorando completamente una posible desaceleración, o por el contrario, una mayor aceleración.

Mi opinión es que, si bien la demanda de computación y servicios de IA sigue siendo fuerte, especialmente con el lanzamiento de nuevos modelos y la incorporación de empresas, la magnitud que han alcanzado hace que mantener las tasas de crecimiento porcentual explosivas sea más difícil trimestre tras trimestre. Pondría las probabilidades en un 65% de que la orientación de Microsoft para el crecimiento de Azure AI, aunque seguirá siendo robusta, muestre una ligera moderación con respecto a las previsiones anteriores más agresivas, quizás señalando un paso de los porcentajes de dos dígitos más altos a un crecimiento de dos dígitos "solo" muy fuerte. Esto no es bajista de ninguna manera, sino más bien un reflejo de la maduración de las curvas exponenciales. El mercado tiende a reaccionar de forma exagerada a pequeños cambios en la orientación futura, así que estaré atento a cómo se enmarca esto. Una pequeña caída inmediatamente después no me sorprendería si no superan los números susurrados por un margen significativo en IA.