Ganancias del tercer trimestre de NVDA: ¿La demanda de infraestructura de IA sigue siendo robusta?

Observando de cerca a $NVDA de cara a las ganancias del tercer trimestre. La narrativa en torno al gasto en infraestructura de IA ha sido dominante, y sus informes anteriores han mostrado una demanda increíble. La pregunta clave para mí este trimestre es si esa velocidad se puede mantener, o si comenzamos a ver alguna señal sutil de digestión en los ciclos de implementación empresarial.

Mi opinión: Le doy un 70% de probabilidades de que NVDA supere nuevamente las expectativas de ingresos y ganancias. La magnitud de los requisitos de entrenamiento de modelos de IA no está disminuyendo, y su ventaja competitiva en GPU de alto rendimiento para esta carga de trabajo específica sigue siendo formidable. El riesgo, aunque menor (30%), sería cualquier guía que sugiera una desaceleración en los planes de Capex de 2025 de los hiperescaladores, o un cronograma más agresivo para que el MI300X de AMD gane tracción en el mercado. Estaré atento específicamente a las tasas de crecimiento de los centros de datos y a los comentarios de la gerencia sobre la capacidad futura frente a la demanda.