Reflexiones sobre el rango a corto plazo para los actores de hardware de IA después de los resultados

He estado siguiendo de cerca el espacio de la IA, particularmente los actores de hardware e infraestructura. Hemos visto algunas carreras sólidas, pero también un poco de volatilidad después de las llamadas de resultados para algunos jugadores clave. Mi lectura es que, si bien la narrativa a largo plazo para la IA es innegablemente fuerte, el mercado podría estar adelantándose un poco en el lado de la expansión de capacidad inmediata, al menos en términos de acción de precios sostenida para algunos nombres.

Estoy analizando cómo algunas de las empresas fundamentales en computación y almacenamiento de datos, no solo la capa de aplicación de IA de cara al público, van a digerir las valoraciones actuales. Considerando el sentimiento general del mercado y algunas de las rotaciones sectoriales recientes que hemos visto, pondría la probabilidad de ver un retroceso del 5-10% en una canasta de acciones de infraestructura de IA de mediana capitalización antes de finales del segundo trimestre en alrededor del 60%. No es un crash, ojo, sino una reevaluación saludable a medida que el mercado digiere si el ritmo actual de inversión puede sostener estos múltiplos premium a corto plazo. No estoy hablando de $LCO o $AUDJPY aquí, sino más bien de las herramientas y equipos de la fiebre del oro de la IA. Esto no es una perspectiva negativa a largo plazo, solo una visión realista sobre el descubrimiento de precios a corto y mediano plazo. Parece que el aire necesita salir un poco antes del próximo tramo alcista.