Sobre las ganancias del cuarto trimestre de NVIDIA y las expectativas del mercado

Muy bien, amigos, se avecina otra temporada de resultados, y con NVIDIA ($NVDA) programada para reportar los números del cuarto trimestre a finales de este mes, vale la pena reflexionar sobre el estado actual de las elevadas expectativas del mercado. Ha habido una subida implacable en las acciones relacionadas con la IA, y NVIDIA es, por supuesto, el ejemplo perfecto. La pregunta en la mente de todos parece ser si pueden seguir superando el consenso cada vez más optimista.

Mi intuición es que tenemos aproximadamente un 60% de posibilidades de un leve evento de 'vender la noticia' después de los resultados, incluso si los números en sí son estelares. El listón está simplemente demasiado alto. Ya hemos visto esta película antes: un crecimiento increíble ya descontado, dejando poco margen para el error o incluso para resultados 'buenos'. Si lo hacen de maravilla pero no elevan la guía drásticamente más allá de los rumores actuales, no me sorprendería ver una corrección instintiva del 5-10%. Por el contrario, una sorpresa genuina al alza, particularmente en la guía a futuro que de alguna manera supere las expectativas ya infladas, probablemente la enviaría más alto, quizás otro 5-7%. Sin embargo, pondría ese escenario en aproximadamente un 30%. El 10% restante es para un colapso total si de alguna manera fallan; una baja probabilidad, pero con el sentimiento del mercado tan frágil en estas acciones de alto vuelo, todo es posible. Es complicado: la historia de la IA es real, pero también lo es el potencial de toma de ganancias en nombres sobreextendidos.